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Chaque étape de l'actif crée ou détruit de la valeur opérationnelle. EVA XM intervient là où personne d'autre ne regarde — et mesure ce que personne d'autre ne mesure.
L’OFFRE COMPLETE
Les 5 Actes du Cycle PE
Chaque étape de l'actif crée ou détruit de la valeur opérationnelle. EVA XM intervient là où personne d'autre ne regarde — et mesure ce que personne d'autre ne mesure.
Chaque acte est indépendant — ou combinable dans un programme XP Fonds portefeuille.
Quel est votre profil?
VOUS ÊTES UN FONDS PE
Operating Partner · Managing Director · GP
Équipe investissement · Équipe value creation · Operating team
Votre priorité : créer de la valeur cross-portfolio, anticiper les risques opérationnels avant acquisition, préparer des exits premium avec un angle différenciant.
Offres recommandées : SCREENING (Acte 0) · DUE DILIGENCE XM (Acte 1) · XP FONDS
VOUS ÊTES UNE SOCIÉTÉ EN PORTEFEUILLE
CEO . CFO . COO . CCO . Board
Direction générale · Comité de direction · Sponsor board
Votre priorité : améliorer l'EBITDA rapidement, prouver la scalabilité avant le prochain board, préparer une sortie premium avec une equity story opérationnelle solide.
Offres recommandées : DIAGNOSE (Acte 2) → VALUE CREATION (Acte 3) → EXIT READY (Acte 4)
ACTE O - PRE ACQUISITION
Screening
Les questions que vous vous posez — Avant la LOI
« Cette cible cache-t-elle une dette d'expérience qui devrait faire baisser le prix d'entrée — ou qui explosera dans les 6 mois post-closing ? »
« Comment évaluer la qualité des opérations clients sans accès à la data room, sans alerter le management ? »
« Belle endormie à fort potentiel ou actif toxique qui se dégradera après closing ? »
⏱ Avant votre LOI · 5 jours
Intelligence pré-acquisition non-intrusive. Analyse OSINT uniquement — sans contact management, sans NDA.
Vous entrez en négociation avec une lecture opérationnelle que personne d'autre n'a.
Analyse OSINT complète : avis clients, Glassdoor, G2, réseaux sociaux, signaux digitaux
Scoring XD sur les 4 piliers CX · EX · PX · BX — baseline pré-acquisition
Qualification Belle Endormie vs Actif Toxique : potentiel caché vs risques structurels
Arguments de Pricing Leverage pour la négociation du prix d'entrée
Red flags opérationnels clients à creuser en data room
Acte 0 · Screening
5–10K€
Forfait · Livraison 5 jours ouvrés
OSINT uniquement — sans contact cible
XD Score 4 piliers
Mémo Flash Go/No-Go
Confidentiel — NDA non requis
LIVRABLE
XD Score Screening (0–100) · Mémo Flash Go/No-Go (1–2 pages) · Liste des red flags à approfondir en DD
ACTE 1 - PRE CLOSING
Due Diligence XM
Les questions que vous vous posez — Pendant la période d'exclusivité
« Le NRR affiché est-il solide — ou masque-t-il un churn structurel que la DD financière n'a pas vu ? »
« Quels sont les vrais risques opérationnels clients que les auditeurs financiers n'ont pas mesurés — et qui pourraient justifier de revoir le prix ou les conditions ? »
« Y a-t-il des leviers opérationnels cachés qui renforcent la thèse d'investissement — ou des red flags qui fragilisent le business case ?”
⏱ Pendant la période d'exclusivité · Pré-closing · 10 jours
Stress-test opérationnel des parcours clients et des outils collaborateurs. Ce que la due diligence financière ne voit pas — mais qui décidera du multiple de sortie.
Accès data room + analyse CRM, CS, Finance opérationnelle
Scoring XD approfondi sur la cible (post-NDA) — 4 piliers CX · EX · PX · BX
Matrice EBITDA-XM : risques cachés vs leviers cachés
Red flags opérationnels clients : churn structurel, onboarding défaillant, support sous-dimensionné
Validation de la qualité de revenu déclarée : NRR réel vs NRR affiché, cohérence des cohortes
Acte 1 · Due Diligence XM
15–25K€
Forfait · Livraison 10 jours ouvrés
Accès data room requis
XD Score Préliminaire — 4 piliers
Matrice EBITDA-XM
Mémo Go/No-Go DD
LIVRABLE
XD Score Préliminaire · Matrice EBITDA-XM (risques cachés vs leviers cachés) · Mémo Go/No-Go DD avec chiffrage des risques opérationnels
ACTE 2 - POST ACQUISITION
DIAGNOSE
Les questions que vous vous posez — Dans les 100 premiers jours
« Où sont exactement les frictions qui plafonnent notre NRR — et dans quel ordre les attaquer pour les 100 premiers jours ? »
« Quel est notre point de départ réel — le XD Score définitif — pour mesurer les progrès et les présenter de manière crédible au board ? »
« Quel business case EBITDA peut-on construire pour justifier les investissements opérationnels — et quelles sont les premières décisions à prendre pour éviter la vallée de la mort ? »
⏱ Dans les 100 premiers jours · 4 semaines
Diagnostic XM 360° — la photographie complète et objectivée des opérations clients. Le point de départ de tout programme de value creation crédible.
SCAN gratuit (2 jours) — aperçu rapide avant engagement complet
ASSESS complet (4 semaines) — interviews dirigeants, équipes CS/CX, analyse données
Analyse complète CRM, CS, Finance opérationnelle, RH
Benchmarking sectoriel via EVA Lens — positionnement vs pairs
XD Score définitif sur les 4 piliers CX · EX · PX · BX
Acte 2 · Diagnose
Sur devis
Forfait · Livraison 1 mois
SCAN gratuit 2 jours inclus
XD Score Définitif — 4 piliers
Plan Défensif 100 jours
Rapport ASSESS 30 pages
Business Case EBITDA
Roadmap H1/H2 priorisée
LIVRABLE
XD Score Définitif · Plan Défensif 100 jours · Rapport ASSESS (30p) · Business Case EBITDA · Roadmap H1 / H2 priorisée
ACTE 3 - HOLDING
Value creation and hodling
Les questions que vous vous posez - Pendant la détention
« Comment accélérer la création de valeur sur les opérations clients sans recruter un CCO à plein temps — ni attendre 6 mois qu'il soit opérationnel ? »
« Comment tenir simultanément les deux leviers — ↓ Cost-to-Serve et ↑ NRR — sans sacrifier l'un pour l'autre ? »
« Comment reporter les gains opérationnels de manière auditable pour le board — et crédible pour le prochain acquéreur ? »
⏱ Pendant la détention · 6 à 18 mois
Le programme de transformation opérationnelle des opérations clients. Fractional CCO embedded, double focalisation coûts + revenus, reporting auditable à chaque board.
Fractional CCO embedded — opérationnel Jour 1, sans délai de recrutement
Déploiement H1 (0–6 mois) : Quick Wins immédiats sur coûts et NRR
Programme Value Creation H2 (6–18 mois) : transformation structurelle
Double focalisation : ↓ Cost-to-Serve + ↑ NRR simultanément
Coaching équipes CS/CX + recrutement ciblé VP CS si nécessaire
Acte 3 · Value creation
10K€ à 20 k€
Par mois + Success fees
Fractional CCO opérationnel J+1
Programme H1 Quick Wins
Programme H2 Value Creation
Reporting board trimestriel
Success fees alignés sur résultats
LIVRABLE
Dashboard KPIs mensuel (NRR · Cost-to-Serve · CX · EX) · Reporting Gain d'EBITDA trimestriel auditable · Plan H3 pour l'exit
ACTE 4 - PRE EXIT
Exit ready
Les questions que vous vous posez - 12–18 mois avant la cession
« Comment transformer nos opérations clients en argument de valorisation — et non en zone de risque lors de la VDD acquéreur ? »
« Comment prouver la scalabilité et la qualité de revenu de manière objective, auditée, défendable ? »
« Comment construire une Equity Story opérationnelle qui justifie le multiple demandé — et neutralise les objections avant qu'elles apparaissent ? »
⏱ 12 à 18 mois avant la cession: 3 à 6 mois
Transformation de la fragilité opérationnelle en argument de prime. L'acquéreur paie un multiple premium quand il voit la preuve — pas quand on lui promet.
VDD Opérationnelle proactive — anticipez les questions avant que l'acquéreur les pose
Préparation anticipée de la Data Room XM
4 Preuves documentées : Scalabilité · Qualité de Revenu · Solidité PX · Défendabilité BX
Construction du Moat auditable — barrières à l'entrée opérationnelles démontrables
Valorisation de l'Upside H3 : le potentiel résiduel pour l'acquéreur
Acte 4 · Exit ready
60–100K€
Forfait 3 à 6 mois
VDD Opérationnelle proactive
Data Room XM complète
4 Preuves documentées
Equity Story Opérationnelle
XD Score certifié acquéreur
LIVRABLE
VDD Opérationnelle (rapport 30p) · Equity Story Clients · Data Room XM prête · XD Score certifié acquéreur · Scoring H3 Upside
HORS CYCLE - SUR MESURE
Fractional CCO
Quand la situation ne peut pas attendre le démarrage d'un programme complet — ou quand vous avez besoin d'un dirigeant opérationnel clients sans les contraintes d'un recrutement. Trois scénarios.
⚡ Scénario 1
Urgence
Un indicateur s'effondre. Le CCO vient de partir. Une acquisition crée une turbulence opérationnelle immédiate. Intervention J+1, stabilisation en 30 jours.
Cas typique : churn brutal post-acquisition, départ CCO non anticipé, crise service client.
🚀 Scénario 2
Accélération
Les fondamentaux sont bons mais la croissance crée des frictions. Renfort opérationnel senior 3 à 6 mois pour passer un cap sans recruter en CDI.
Cas typique : scale-up post-levée, ouverture d'un nouveau marché, préparation d'un board décisif.
🔄 Scénario 3
Transition
Entre deux recrutements. Continuité opérationnelle, transmission des plans en cours, onboarding du successeur. Aucune perte de valeur pendant la transition.
Cas typique : recrutement VP CS en cours (3–6 mois), réorganisation de la direction client.